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技术指标固然可以轻松的给出买卖信号,但缺乏大局观的交易者很难辨别哪些信号是可靠的,哪些信号会招致损失。


大局观的培养,需要用到结构化的分析工具,比如黄金分割线、趋势线、角度线等。


所谓的大局观,就是明白当前的市场价格所处的相对状态,比如最新价格处在历史价格的相对高位还是低位,最新的趋势力度相对更强还是更弱,正向波动和反向波动的极限在哪里等。



最明显的一个例子是,相对较强的多头趋势当中,如果技术指标形成了卖出信号,那么这么卖出信号大概率将招致亏损。对于那些喜欢将技术指标参数设定过小,目标是抓取极短线交易机会的人来说,逆趋势的买卖信号出现的更为频繁。自然,大局观的培养也就更加重要。


趋势线是结构化分析的核心工具之一,掌握趋势线的使用技巧非常有必要。趋势线有点类似于指标当中的移动平均线,两者都是由价格点连接而成,只不过连接趋势线的点是阻力支撑位,而连接移动平均线的点是收盘价。均线描述价格波动,更细节,趋势线描述趋势方向,更稳定。


01

分形结构



画出有效趋势线的基础是找到有效的阻力位和支撑位。阻力支撑位的选择并不困难,K线图上比较“显著”的高低点都可以纳入选择。推荐使用“分形”来寻找阻力支撑。


分形大体上被分为两类,一类是顶分形,另一类是底分形。


顶分形的定义是:连续的5根K线,中间K线的最高点要比另外的4根K线都要高;底分形的定义是:连续的5根K线,中间K线的最低点要比另外的4根K线都要低。


只要是有效的阻力支撑位,就一定是底分形或者顶分形解构,如果你在寻找阻力支撑时,找到了不是分形的点位,那么这个点位一定是错误的。


在MT4当中存在分形指标,它的英文名是Fractals,插入到图标当中的流程是:插入--技术指标--比尔 威廉姆--Fractals。


插入完成后,主图当中会出现很多箭头标志,向上的箭头代表顶分形,同时也是阻力位;向下的箭头代表底分形,同时也是支撑位。在笔者看来,分形指标是一切结构化分析工具的基础,拥有分形之后,即便删除掉图表中的K线和价格,仅仅凭借分形点,我们也能勾勒出行情走势的完整路径。


02

趋势线



趋势线的绘制相对简单,只要找到相邻的两个同性质分形点,比如都是顶分形或者都是底分形,然后将两者连线并延长,即可得到趋势线。在大部分情况下,这种相对随意画出的趋势线,并不能起到指示趋势方向的作用,因为它们是无效的。

有效的趋势线需要满足以下原则:

第一,从起点开始的所有K线,都必须位于趋势线的单侧,不能两边都有。
第二,分形结构存在等级,连线的分形点必须为同一等级;
第三,在预测周期允许的情况下,尽可能囊括更多的K线数,因为K线数量越多,趋势线的稳定性也就越好;
第四,趋势线的延长线,如果能够处于已经形成的后续分形点相交,则证明该趋势线有效的可能性更高,但这一条不用强求,不相交也可以接受。

以上几点都比较容易理解,都不再展开来解读。需要提醒的是,原则虽然重要,但不可机械性的遵守,该灵活时也要灵活应对。很多人看到以上四条原则之后,就完全失去了主观能动性,开始僵硬的遵守,这样不会有好的结果。最重要的是融会贯通,找到画趋势线的指导思想。“融会贯通”很难通过教学传授,主要看学习者的领悟能力。


03

通道线



将趋势线进行平移,就可以得到通道线。趋势线只能描述趋势的发展方向,通道线既能描述发展方向,也能限定价格波动的范围。


比如下降趋势线,我们只能通过趋势线了解趋势每一次反弹的高点位置,如果卖出的话,我们只能确定自己的止损点放在什么位置(趋势线上);但通道线还能提供每一次下跌的低点位置,这就意味着,我们还可以确定自己空单的止盈位置(通道线上)。


通道线与波动率的概率紧密相连。波动率就是底分形到顶分形的上涨波段,或者顶分形到底分形的下跌波段,他们的涨跌总幅度(从最高点到最低点的幅度)。波动率越高,代表交易的盈利空间越大,反之,则盈利空间更小。


通道线对震荡行情的分析具有重要作用。

对于箱体震荡来说,顶部区域画出阻力线,底部区域画出支撑线,这样就可以采取“高抛低吸”的震荡买卖策略。


对于不规则震荡来说,比如楔形、三角形、菱形等,技术指标往往给不出有效信号,或者给到的信号全都是亏损信号,这时,通道线的作用就至关重要。它可以依据顶分形的走向画出阻力线,再根据底分形的走向画出支撑线,最后根据两者的延长线来判断震荡形态将会在什么时候终结。


小结

趋势线发挥作用的前提,是行情走势的趋势保持相对稳定的角度。如果某一段多头趋势,先是缓慢的横向上涨,之后15度角上涨,接下来30度角上涨,最后直线拉升,那么趋势线是很难对这种趋势进行描述的。


所以,趋势线的使用是有其天然局限性的,并不适用于所有行情。交易者只有明白这一点,才不会在趋势线出现无效的情况下,过度的否定趋势线的作用。最后,祝读者朋友们都能财源广进。