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今晚19:45轮到欧央行决议登场,20:30欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会。


投资者希望寻找有关何时缩减购债规模的任何暗示,并且这次决议还将公布最新的GDP和通胀预期,预测的前景也会影响到今年下半年的政策倾向。


尽管当前全球主要央行弥漫着缩减债券购买规模讨论的氛围,但欧央行可能会继续避免发出紧缩的信号,预计将保持温和的基调,强调经济中期增长前景的风险已经变得更加平衡,但短期内仍存在下行风险。


今年3月的时候,欧央行预期今年的GDP增长将达到4%,2022年将达到4.1%。预计今年的通胀率为1.5%,明年为1.2%。而今年第一季度实际GDP低于欧央行3月份的预期,但实际通胀率高于预估水平,5月份的通胀指标已经达到了2%的目标,所以通胀预期可能会继续上调,上调幅度会比GDP更明显。


在外界看来,欧央行一直在避免有关缩减购债的讨论,过去几周欧央行主要官员似乎都在传递“不会很快缩减购债规模”的信号。预计这次会议欧央行仍不会发表任何明确的缩减计划,但当前资产购买计划的措辞可能会有所调整。尽管欧洲经济从疫情中的恢复快于预期,不过行长拉加德一直强调,将继续支持欧元区直至其复苏。


对于购债立场,欧央行会根据市场状况和季节性因素强调购买的灵活性,以确保当前有利的融资条件。当前的PEPP将持续到明年3月底,就实际操作而言,欧洲央行仍有空间在未来一个季度继续以目前的利率买进,预计接下来的第三季度欧央行仍将保持较高(约每月800亿欧元)的买债速度,然后9月份宣布开始放缓,在2022年3月前结束购买。



如果说今晚欧央行决议以惯有的鸽派示人平淡无奇,未能给市场带来明显波动,也不要掉以轻心,因为20:30拉加德召开新闻发布会的同一时间,美国将公布5月CPI及上周初请失业金人数两项重磅数据,为市场制造紧张的氛围和震荡。


市场预期美国最新CPI同比增速将达到十年多以来的新高,预计录得4.7%的增长,恰逢下周美联储将举行利率决议,所以必将影响其对当前物价形势的判断,所以吸引了更多的关注。到目前为止,面对通胀数据美联储一直保持相对平静,因为其当前的目标是在一段时间内实现适度高于2%的通胀。


尽管如此,如果今晚通胀数据不仅强劲而且高于预期的话,市场可能会出现对物价飙升的恐慌,美元和美债收益率可能因为美联储收紧政策预期而上升,而黄金同样也会因为通胀上升的有所受益,但可能会受到美元上涨的抑制。


另一项数据——初请失业金人数,市场预期将延续此前连续五周的下降,市场预期将进一步下降至37万人,再创疫情以来的新低,这也是美联储下周议息前的最后一份初请数据。如果数据符合预期,将弥补上周非农意外不及预期的些许遗憾,让美联储保留对就业市场的憧憬。



欧元/美元上周一度下试1.2100关口后回到5月以来的主要区间内,在决议前承压在均线下方,如果今晚欧央行没有透露购债调整立场,即便上调GDP和通胀预估,欧元可能测试本周高位1.2218但预计难以企稳上方,所以如果跌破当前支撑1.2163将再次聚焦1.21关口。




现货黄金今日亚市加大回落,靠近本周低位,暂时跌至20日均线附近,也是干草叉中轨下方,如果今晚美国数据双双对美元反弹有利,金价可能跌至1875美元支撑甚至测试1862美元。反之,如果通胀对黄金带来部分避险属性支撑,且美元涨幅未见扩大,金价可能指向1904美元阻力。



美元指数维持在近三周以来的上行通道内,目前尝试向90.26阻力靠近,如果今晚CPI强劲到足以推升美联储减码预期,且初请失业金人数连降,美元便有足够理由反弹,在突破上述位置后可看向90.48美元为目标。但如果数据令人失望,美元可能回吐本周涨幅去到90关口下方,但通道底部有助缓和跌势。



(以上分析仅代表分析师个人观点,汇市有风险,投资需谨慎。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。)