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本周备受市场瞩目的美国CPI数据出炉,超出市场预期的8.8%,一举冲破9.1%。急速飙升的通胀数据给美元带来动力,却为黄金市场带来剧烈震荡,从当前形势看黄金跌幅扩大,已经跌破了1750美元。由于在美联储月底的会议召开之前,市场上充满着激进加息的鹰派言论,短期来讲会让金价持续承压,那么今年下半年,金价多头还有机会吗?







目前黄金市场仍然是空头占据上风,金价处于下行试探的走势之中,CPI数据的出炉加剧了走势的震荡,行情仍然不利于做多,一旦金价跌破1720美元的关键支撑位,空头将有机会瞄准金价继续下试1710或1700美元。

 

虽然近期金价一路震荡下行,但是步入下半年之后黄金的避险需求仍然存在,短期内虽然是看空为多,但是中长期来看反转的信号仍可能出现。随着高企的通胀席卷各国,各国央行持续的加息导致各国陷入衰退的可能性大大增加,尤其是市场已经有预测美联储接下来极大可能会激进加息75个甚至100个基点,若经济无法承受大幅加息而出现下行,令市场避险情绪升温,将仍然有机会利好黄金价格反弹。


另外,我们需要注意西方各国对俄罗斯的制裁已经蔓延到了黄金市场。在6月26日召开的G7高峰会上美、英、日、加拿大等4国宣布了对俄罗斯的最新制裁,宣布禁止进口俄罗斯新开採或精炼的黄金,而G7全体会员国将在28日正式宣布。


俄罗斯是全球第二大黄金生产国,产量占全球比重约10%。市场此前会担忧该项禁令会令金价有所反弹,实际上这项禁令对金价影响非常有限,因为当前各国黄金储备处于历史高位并存在产量过剩,再加上各国纷纷开始加息,所以难以改变通过限制一国产量就令黄金承压格局发生改变。若欧洲禁止进口俄罗斯黄金,俄罗斯也会寻求新的黄金买家,例如印度等亚洲国家。


总体而言,今年下半年,在美联储加息预期下避险资产纷纷涌入美元,短期黄金价格或持续承压,黄金投资者接下来关注的重点应该放在各国的经济风险有没有因为加息而升温,需要留意各国的宏观经济数据和就业数据,以及各国CPI的转折点什么时候出现,尤其需要留意未来美元指数和美债收益率的转折点。


今年下半年黄金市场预计会较上半年的走势更加波动,因为会面临各国紧缩政策带来的挑战,但是由于高通胀和俄乌战争等风险仍然没有消散,虽然金价短期受到美元走强冲击,但是预计下半年黄金价格仍然能够受到风险因素的支持,加上连续加息加剧市场对经济前景的担忧会令股市下行风险增加,低迷的股市也会增加黄金对于避险者的吸引力


彭博情报高级大宗商品策略师Mike McGlone指出,一旦市场确定美联储加息周期结束,金价可能突破每盎司2000美元的关键心理关口。从此次美国公布的CPI数据看,其很有可能在6月已经见顶,如果之后的CPI数据逐渐回落,则更可能令美联储开始调整下半年的加息步伐,那么黄金就可能迎来新的机会。

(以上分析仅代表分析师个人观点,市场有风险,投资需谨慎。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。)


回顾昨日黄金整体下跌趋势,亚盘开盘后小幅反弹回踩,金价继续回落至低点附近震荡。欧盘后,金价出现空头,金价重新突破前期低点,围绕其震荡。这里阻力重重,但力度明显不足,仅维持在较低水平,窄幅波动。收盘后,美国空头再次破位,一度跌破1700整数关口,并触及年内低点1698。然后多头大举反攻,黄金震荡上行,攀升15美元。但空头仓位很强,多头阻力是短期行为。空头在1710附近平仓,全天打压,最后以一根较大的阴线收盘。

看今日日线图,布林带继续缓慢开口。昨日黄金小幅反弹后震荡下行,一度跌破1700关口。正是下轨的压制促使金价进一步下跌。今日开盘后弱势震荡,关注空头表现和布林下轨附近压力情况。均线下行趋势依然是空头。但由于与现价偏离甚远,建议目前市场表现短期内难以测试均线压力。看到MACD空头继续,力量继续发散,我们将继续关注空头的表现和低位附近的支撑。KD指标低位金叉后震荡上行,关注多头的持续反弹表现,重新审视下方支撑。

4小时图看,布林带继续开口,黄金贴着下轨震荡走低。今天多头开盘小幅反弹。毕竟他们摆脱不了低阻,不排除再次摔倒的可能。均线下行趋势依然是空头。因为离现在的价格还很远,如果多头反弹乏力,测试均线向上的概率比较小。如果多头保持强势,多头重演是必然的。中期走势请参考均线附近的压力情况和空头再次向下的探索。眼见MACD空头继续,力量逐渐减弱,但不排除还有进一步下探的可能。低位KD金叉有反弹需求。关注多头反弹力度,再次下探下方支撑。

小时图看,布林带收口后再次缓慢开口,黄金前天未能突破中轨。而是震荡下行,跌破布林下轨,之后一路下行,促使通道再次打开。昨日探底反弹至下轨附近波动。关注日内空头的力度以及低位附近的支撑情况。均线向下的趋势是做空。日内可以重点关注多头反弹的力度和均线附近的压力情况。如果不能突破再次走高,白天不排除进一步下探的可能。眼见MACD空头继续,力量逐渐减弱,但不排除还有进一步下探的可能。KD指标高位死叉后震荡下行,关注空头表现和低位附近的支撑。

30分钟图来看,布林带继续缓慢开口,斜口略有向下迹象。黄金见底反弹后,又上去了。多头无力继续弱势下跌。注意下轨附近的支撑情况,再次做空。均线下行呈现空头趋势,亚盘开始反弹,直到压力回落至均线附近。日内可以继续关注多头表现以及均线附近的压力情况。如果反弹不能破,就继续关注震荡下跌的可能性。看到MACD熊继续,实力逐渐减弱。关注空头对下方支撑的重新审视,以及多头反弹的力度。KD指标在2008.00向下震荡

5分钟图看,布林带收口后趋于走平,黄金震荡回落至中轨支撑下方。关注空头再次下探和下轨附近的支撑。均线震荡趋缓,黄金跌破均线支撑后继续下跌。由于波动小,均线的参考性也小。眼见MACD熊继续,实力落后,但仍有再次走低的可能。KD指数反弹中期死叉下行,关注下方支撑,再次看涨反弹表现。

整体来看,大周期震荡偏短,有反弹需求,做空力量相对较强。不排除有继续下探的可能。日内可以关注低位附近的支撑情况和多头的反弹力度。如果多头继续弱势,震荡下探的概率会加大。中期来看,趋势是空头,日内还有一次向下的探索。能否有效突破1700关口继续下跌是今日关注的重点。短期走势偏弱偏空,有反弹需求。关注多头反弹力度,再次下探下方支撑。